周四数据显示,11月美国资本财新订单增幅超过预期,美国第三季经济增速较预期快。不过,上周初请失业金人数触及六个月高位,且11月美国消费者个人支出和收入数据令人失望,暗示四季度季度经济放缓。
数据公布后,美元指数纽约时段一度下挫至102.59日低,随后收窄跌幅,且仍接近上周触及的14年高位;现货黄金一度涨至1134.18美元/盎司日高,但由于美元反弹而再度转跌。
汇丰(HSBC)在一份报告中指出,黄金支持的上市交易基金的持金量最近大量减少,重压市场。
不过,该行认为,美元的任何一次下跌都可能引发资金涌向黄金。金价可能将接近1100美元,但我们预计不会跌破该水准。如果确实跌破1100美元,我们预计将出现逢低吸纳买盘,并且对价格敏感的买家将增加买盘。
此外,CMC Markets驻悉尼首席市场分析师Ric Spooner也表示“黄金、美元本周总体都在横盘整理,可能正在为未来走势构建基础。”
Spooner指出,金价的任何上涨都可能是美元开始回调的结果;眼下投资者心中的疑虑是,黄金、美元近期缺乏动能“是否预示着走向要发生变化”。
供需面传来两大利好
就在金价因美联储有意加快升息步伐而跌跌不休之际,黄金市场基本面却传来两大重磅的利好消息。首先是印度考虑将下调黄金进口税,这将有助于释放该国此前被压制的实物金需求。此外,由于开采和开发支出减少,金矿产量可能在2019年开始大幅回落。
据外媒在周四(12月22日)发布的报道中称,据知情人士披露,世界上第二大黄金消费国的印度正在考虑削减对贵金属的进口税,以遏制其走私猖獗的问题。印度政府正在计划将税率从现在的10%减少到6%。
2015年,印度的黄金运载量占全球需求的四分之一,由于今年上半年价格上涨,黄金需求因对未披露收入的打击,以及政府决定取消高额纸币而下降。印度政府于2013年三次提高了进口税,以遏制入境货物量,缩小经常项目赤字的历史记录,并阻止卢比的下滑。
根据世界黄金协会的数据,2016年走私的黄金进口量估计在140吨到160吨之间,高于去年的120吨。据11月份估计,今年印度的黄金消费量将为650吨至750吨,是7年来最低的。
德国商业银行近日在报告中称,印度黄金购买的潜力有所回升。该行表示,因政府废钞后的损失有所减少,印度珠宝制造商已恢复了大约一半业务。
汇丰银行的首席印度经济学家Pranjul Bhandari指出,印度有效的货币流通自从废钞以来已经下降了60%,现金紧缩持续程度会相当大。若新的大额面值纸币可用,印度的需求可能会复苏。
另一方面,CPM Group研究总监Rohit Savant预期未来2-3年黄金供应会不断上升。原因是2011年左右黄金冲上历史新高,引起开发热潮。虽然价格后来回落,但是公司继续生产以收回投资成本。不过,他表示2019年过后产量会大幅下跌,持续约8-9年。
Metals Focus矿业研究主管Oliver Heathman也持同样观点,他预测2016-2018年产量会进入瓶颈期,然后进入长期下降周期。